Abstract
Studi recenti effettuati ad Hong Kong (Tse, Raftery, 1999) hanno individuato una relazione fra l’accesso al credito e la variazione di breve periodo del PIL, mostrando come il primo generi fluttuazioni positive nella dinamica degli investimenti immobiliari. Nel presente lavoro si vuole studiare il medesimo problema per il caso italiano. L’analisi viene condotta valutando la relazione esistente fra gli investimenti lordi in costruzioni e l’accesso al credito, predisponendo un modello di analisi delle serie storiche che evidenzi la correlazione fra le serie considerate, la direzione di causalità e lo sfasamento temporale. Nel lavoro viene utilizzato il test di causalità di Granger.