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Title: Correlation analysis between faults in the electricity grid and spot prices in the Nordic Region
Authors: Strozzi, Fernanda
Rossignoli, Chiara
Zaldivar, Jose' Manuel
Issue Date: 2011
Publisher: Università Carlo Cattaneo - LIUC
Bibliographic citation: Strozzi Fernanda, Rossignoli Chiara, Zalìvar Josè Manuel (2011), Correlation analysis between faults in the electricity grid and spot proces in the Nordic Region. (Liuc papers, 237). Castellanza: Università Carlo Cattaneo - LIUC.
Abstract: In this work we have analysed correlations between electricity price, total consumption and disturbances using the data of the Nordic electricity market, that is monthly spot prices, disturbances and consumption from the beginning of January 2000 until the end of December 2006. The preliminary data treatment included the elimination of trends by applying the difference operator and subtracting the regression line. In addition we considered the volatilities of price, disturbances and total consumption. Addressed questions were: are monthly spot prices correlated with disturbances? Can we increase the correlation by shifting the time series and can we use the evolution of one time series to anticipate the behaviour of the other? Can we detect at least some windows of correlation? The main conclusion of this work is that there is correlation between disturbances and prices: by using the Cross Correlation function we found a strong correlation between the volatility of disturbances and de-trended prices or the volatility of prices, but only on windows of six or twelve months – that is, elevated price volatility precedes elevated disturbance volatility. To analyse the information on a shorter period, we have also applied Cross Recurrence Plot (CRP) analysis.
In questo lavoro abbiamo analizzato le correlazioni tra il prezzo dell'energia elettrica, il consumo totale e disturbi nella rete elettrica utilizzando i dati del mercato nordico dell'elettricità. I dati sono mensili a partire dall’1 gennaio 2000 fino al 31 dicembre 2006. Il trattamento preliminare dei dati consiste nell’eliminazione dei trend in diversi modi: applicando l'operatore differenza prima e sottraendo la retta di regressione. Inoltre abbiamo considerato la volatilità dei prezzi, dei disturbi e dei consumi totali. Le domande principali a cui si è cercato di rispondere sono state: L’andamento dei prezzi è correlato a quello dei disturbi nella rete elettrica? Si possono individuare finestre temporali in cui la correlazione è maggiore? La conclusione principale di questo lavoro è che non esiste una chiara correlazione tra disturbi e prezzi su tutto l’intervallo temporale considerato: utilizzando Cross Correlation Function e la Recurrence Quantification Analysis abbiamo trovato una forte correlazione tra la volatilità dei disturbi e quella dei prezzi ma solo su finestre di sei o dodici mesi, inoltre, l’ elevata volatilità dei prezzi sembra precedere l’ aumento della volatilità dei disturbi.
URI: http://arl.liuc.it/dspace/handle/2468/2806
ISSN: 1722-4667
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